EUR 欧元–憧憬美伊停战协议，美元暂缓升势
美国总统特朗普周五凌晨在社交平台“Truth Social”发文称，鉴於与伊朗的磋商已提交至伊朗最高领导层并获得批准，因此他已取消原定於当晚针对伊朗实施的打击与轰炸行动。特朗普称，相关磋商及最终条款均已获得各相关方的批准，包括美国、以色列、沙乌地阿拉伯、阿联酋、卡达、土耳其、巴基斯坦、巴林、科威特、约旦、埃及等。
美国总统特朗普就伊朗问题表示“达成了极好的协议”，并称相关档已进入最後定稿阶段，未来几天内有望最终敲定，并即将签署。他还表示，协议可能在欧洲签署，时间可能在本周末，美国副总统万斯将出席。特朗普称，一旦伊朗方面签署协议，霍尔木兹海峡就会开放。伊朗方面对此暂无回应。
欧洲央行周四宣布加息25个基点，将关键利率上调至2.25%，符合市场预期。在中东战争持续推升能源价格的背景下，欧元区通胀正进一步偏离央行目标。目前能源成本飙升已推动欧元区通胀率重新升至3%以上。
欧元兑美元走势，技术图表所见，汇价上周已失守关键的1.16水准，此为上升趋向线支撑，亦可说是年内形成的三角型态底部位置，故大有机会将展开新一轮下跌。支撑位料为1.15，刚在周一勉力守住此关口，下一个关键可参考3月低位1.1410及2025年8月低位1.1391，再而要小心若此区亦为失守，则历时接近一年区间底部亦会被打破，并有可能启动更具破坏力的下滑，其後目标可先看1.12以至1.10关口。阻力回看1.1580，其後留意1.1660这位置为前期双顶型态的颈线位置，亦为50天平均线，若後市可重返此区之上，可望欧元有着回稳倾向。其後阻力料为下降趋向线1.17。
预估波幅：
阻力 1.1580 - 1.1660* – 1.1700
支持 1.1500 – 1.1390* – 1.1200 – 1.1000
新闻简要
9 / 6
德国4月出口月率+0.9%，进口月率+1.2%
德国4月贸易平衡报顺差145亿
德国4月工业产出年率-0.5%，月率+0.4%
11 / 6
欧洲央行三年来首次加息
关注焦点：
周五
德国5月CPI．HCIP (14：00)
法国5月CPI (14：45)
JPY 日圆–美元兑日圆续见困守160区间，干预风险抑制升势
美国劳工统计局周四公布，受能源价格大幅上涨推动，美国5月生产者物价指数(PPI)涨幅超过市场预期，表明上游通胀压力正在进一步向经济体系传导。数据显示，5月PPI环比上涨1.1%，高於市场预期的0.7%，前值由1.4%修正为1.1%；同比涨幅6.5%，创2022年11月以来最高水准，预期值为6.4%。市场分析人士认为，美联储当前面临的主要挑战仍然是通胀目标与经济增长之间的平衡。随着通胀资料持续高於目标水准，美联储内部支持进一步收紧政策的声音可能增强，这使得美元短期内维持相对强势，并继续扩大与日本低利率环境之间的政策差异。
美元兑日圆进一步上行仍面临来自日本政府的潜在干预风险。由於汇价运行在160关键心理关口附近，市场高度关注日本官方是否会采取行动稳定日圆走势。日本财务大臣片山五月此前表示，政府正在密切关注投机性交易，并已做好在必要时采取果断措施应对日元过度贬值的准备。与此同时，日本央行将於6月15日至16日召开货币政策会议。由於日本央行总裁植田和男住院，副行长冰见野良三将主持本次会议，这也是自1998年以来日本央行总裁首次缺席政策会议。市场将重点关注日本央行对於经济、通胀以及未来政策正常化的最新表态，任何偏鹰派信号都可能为日圆提供支撑。
技术图表所见，平均线保持多头排列，美元兑日圆整体仍维持偏强走向，然而相对强弱指标已自超买区域出现回跌，显示上行动能可能逐步放缓。此外，汇价多日僵持於160区间，出现调整的风险正为加剧，即使出现进一步上扬的空间亦料为有限，故此追高美元兑日圆的风险亦相应增加。汇价在近一个月时间都持於10天平均线之上，目前10天平均线位於160.10，若後市失守此区则已为初步警号，再而将参考25天平均线159.20，延伸支撑看至157.30及156.40。至於向上留意160.50，下一级阻力预料在106.80，较大阻力估计为162以至162.80，关键指向165水平。
预估波幅：
阻力 160.50* - 160.80 – 162.00 – 162.80 – 165.00
支持 160.10* - 159.20 – 157.30 – 156.40 – 155.00
本周要闻：
8 / 6
日本第一季GDP季率+0.5%，年率+1.8%
日本第一季GDP平减指数年率+3.2%
日本4月经常帐报顺差39,070亿
日本4月贸易平衡报顺差42,110亿
日本5月银行信贷年+5.7%
日本5月经济观察调查现况指数报43.6
日本5月经济观察家前景指数报40.7
9 / 6
日本5月机械工具订单年率+37.4%
关注焦点：
周五
日本4月工业生产 (12：30)
GBP 英镑–英镑承压下行，探试上月低位1.33关口
英镑兑美元上周呈现承压态势，整体从前期高点回落整理，短期上行动能受限。技术图表见，三角形态下轨处於1.3370，暂见汇价已为下破三角，延伸下向行情。与此同时，英镑向上仍是继续受制於25天平均线1.3460。较大阻力预估为1.3550，而此前英镑明显受制於1.3650水准，这亦会视为重要阻力，下一级料为1.3720水平。支持位将会回看1.33，下一级看至1.32及1.3150，关键指向1.30关口。
预估波幅：
阻力 1.3460* - 1.3550 – 1.3650 – 1.3720
支持 1.3300* – 1.3200 – 1.3150 – 1.3000*
本周要闻：
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英国Halifax 5月房价指数年率+0.5%
英国Halifax 5月房价指数月率-0.1%
关注焦点：
周五
英国4月工业生产 (14：00)
英国4月贸易平衡 (14：00)
CHF 瑞郎–美元兑瑞郎冲击0.80关口
美国最新公布的通胀资料显示，上游价格压力仍然明显，推动市场重新评估美联储未来货币政策路径，美元因此获得支撑。美国劳工统计局公布，5月生产者物价指数(PPI)同比增长6.5%，高於4月的5.7%，同时超过市场预期的6.4%，并创下2022年11月以来最高水准。从环比来看，5月PPI增长1.1%，同样明显高於市场预计的0.7%。强劲的通胀数据表明美国价格压力仍未明显缓解，增强了市场对於美联储长期维持高利率政策的预期。
美元兑瑞郎3月底在0.8044触高，而上一次顶部在1月15日的0.8042，至今汇价又再逐步迫近此区。短线阻力见於250天平均线0.80水准，留意若後市未可闯过此区，则将再复走低。较近支持回看0.7940及0.7870，下一级料为0.7760及0.7670；至於今年一直稳守着的0.76关口则仍是关键！ 较大阻力指向0.8000/0.8050水准，下一级看至0.8150及0.8250水准。
预估波幅：
阻力 0.8000/50* - 0.8150 – 0.8250
支持 0.7940 – 0.7870 - 0.7760 – 0.7670 - 0.7600**
AUD 澳元–风险偏好受制，澳元下探0.70关口
澳元兑美元向上仍会先以0.72水准为参考，50天平均线亦要留意，自5月中旬以来汇价亦曾数度探试指标而再行回升，故目前位於0.7130的50天平均线仍具一定技术意义，在上周五已显着跌破，延伸料将看至0.70关口，进一步指向0.69及0.68。较近阻力回看0.7120，下一级阻力预料为0.7280，之後进一步料为0.7380水准。
预估波幅：
阻力 0.7130 - 0.7200* - 0.7280 - 0.7380
支持 0.7000* - 0.6900 – 0.6800
本周要闻：
9 / 6
澳洲NAB 5月商业景气指数报3
澳洲NAB 5月商业信心指数报-14
NZD 纽元–纽元呈双顶回落
纽元兑美元在过去一个月曾两度向0.60关口叩门，5月6日触高於0.5990，5月29日触高於0.5993，在未能上破0.60这个心理关口的情况下，纽元开展回吐，形成一组均称的双顶型态，颈线在0.58水准附近，故要留意若後市明确下破此区，将见进一步的技术下行压力较大支撑预估在0.5760及4月初低位0.5679，再而指向0.56水准。阻力则回看0.59，其後将指向0.5940及0.60关口，下一级参考去年7月1日高位0.6122以至0.62水准。
预估波幅：
阻力 0.5900 – 0.5940 - 0.6000* – 0.6122 – 0.6200
支持 0.5800 - 0.5760 – 0.5679 – 0.5600
关注焦点：
周五
纽西兰制5月造业表现指数 (06：30)
CAD 加元–美/加1.40关口步履蹒跚，调整风险渐增
美国总统特朗普表示，美国与伊朗可能最快於本周末达成和平协议，此前计画针对伊朗能源基础设施的军事行动已经被推迟。市场认为，若协议最终落地，霍尔木兹海峡的航运环境将逐步恢复正常，全球原油供应中断风险有望缓解，从而导致此前由地缘冲突推动的能源风险溢价快速回落。
美元兑加元攻上1.40关口，美伊和平协议的乐观预期推动原油价格回落，削弱与大宗商品高度相关的加元表现，而美国强劲的5月生产者物价指数(PPI)进一步强化美联储长期维持高利率的预期，为美元提供支撑。不过，若中东局势持续缓和并削弱美元避险需求，上行空间可能受到限制。技术图表见，美元兑加元自5月初低位1.3549，至目前见过1.40关口，累积涨幅约450点，并且也令RSI及随机指数处於严重超买区域，示意着调整风险正在日益增加。而上升趋向线位於1.3880，视为短线支撑的关键；续後留意25天平均线1.3820，双双跌破则见回调走势确立。黄金比率计算，23.6%及38.2%的回吐幅度在1.3910及1.3840，50%及61.8%则为1.3785及1.3730。较大支撑至1.3610及 1.3550水平。上方阻力位会料为1.4030及1.4140水准，其後看至1.4240以至1.43。
预估波幅：
阻力 1.4030 – 1.4140 – 1.4240 – 1.4300
支持 1.3880* - 1.3820* - 1.3730 – 1.3610
本周要闻：
9 / 6
加拿大4月出口报751.6亿
加拿大4月进口报724.4亿
加拿大4月贸易平衡报顺差27.2亿
10 / 6
加拿大央行於议息会後宣布维持利率2.25%不变
CL 纽约期油–油价回落，观望中东局势发展
技术图表所见， RSI维持在中性区域，反映市场情绪相对谨慎。随着波动区间逐步收窄，并且陷入三角末端，市场正在等待突破时机。较近阻力料为91.60及94美元，下一级看至25天平均线95.40及50天平均线96.90。下方支持料为及88及100天平均线86.30美元，较大支撑看至85.40及84.30美元。
预估波幅：
阻力 91.60 – 94.00 – 95.40 – 96.90
支持 88.00 – 86.30 – 85.40 – 84.30
XAU 伦敦黄金–中东局势缓和，黄金超卖回升
受中东冲突持续推高能源成本影响，美国5月生产者物价指数(PPI)涨幅超出市场预期，同比增幅创下近三年半以来的新高。这进一步印证了通胀压力正在从生产端向消费端传导，并强化了市场对美联储将维持紧缩货币政策的看法。根据CME FedWatch工具显示，交易员目前预计美联储在今年12月加息的概率约为59%。持续的利率担忧仍是压制金价的主要因素。
伦敦黄金隔夜大幅上涨，延至周五早盘一度升见4246美元，但之後见迅速回跌至4180美元，目前徘徊於4200美元附近。美国总统特朗普表示，美国和伊朗可能最早於本周末签署和平协定，以期重新开放霍尔木兹海峡的航运通道。然而，伊朗方面迅速反驳，称尚未就任何协定文本达成最终决定。市场对中东局势缓和的预期一度提振了风险偏好，但来自伊朗的否认又为协议前景增添了不确定性。
伦敦黄金近日先後跌破多个重要支撑，最新於周三亦已下破250天平均线，显示市场抛售压力依然明显。目前250天平均线位於4230美元。支持关键依然是4000美元心理关口，周四早盘曾走低至接近这个关口後，之後至周五零晨时间仍然保持在4050上方的区间游走，至特朗普宣布撒回对伊朗袭击，金价爆发上扬，故整体上在4000-4050区域具有参考意义。图表亦见RSI及随机指数仍呈回升，并且尚处於40水准下方，黄金短线仍倾向持稳表现。以这几日450美元的累计跌幅计算， 50%及61.8%的反弹幅度在4195及4248美元，再而扩大到61.8%的幅度则会是4301美元。上方的25天及50天均线分别位於4473和4586美元，构成重要阻力。
倘若依然未能回返4300美元关口，金价将可能测试大型下行平行通道的底部，即4040或3818美元。从长周期的波段计算来看，若以2024年底低点起算，回撤50%及0.618的目标分别为4072美元和3711美元；若参考2023年的回调50%位置则在3608美元。
短线阻力预估在4238及4274，较大阻力料为4309及4337美元，再而看至4363。支持位估计在4167及4139，下一级为4113，进一步则会留意4077及4041美元。
伦敦黄金6月12日：
预测早段波幅：4167 – 4238
阻力 4274 – 4309 – 4337 – 4363
支持 4139 – 4113 – 4077 – 4041
SPDR Gold Trust黄金持有量：
6月1日–1,028.86吨
6月2日–1,028.00吨
6月3日–1,026.86吨
6月4日–1,025.14吨
6月5日–1,019.92吨
6月8日–1,019.92吨
6月9日–1,016.50吨
6月10日–1,013.64吨
6月11日–1,013.64吨
6月11日上午定盘价：4166.4
6月11日下午定盘价：4170.95
XAG伦敦白银–白银触底反弹，险守250MA
伦敦白银方面，留意250天平均线62.15美元，虽然在周四早盘一度失守，低见61.50下方，但随後已迅速返回跌幅，故要留意进一步下跌动能或在即市会有所减弱。从通道角度看，若下跌趋势延续，将形成一个向下平行通道，底部约为60.4美元。根据历史高点计算，调整的0.5目标为59.1美元。白银周四早盘挫跌後快速回升，情况与3月23日情况极为相似，其时银价触低60.96後迎来一段回升行情；故目前亦要留意银价会否同样在接近位置出现触底反弹。短期支持位预估为66.4及65.9，其後预估在65.1以至64.3美元。阻力位预料在68.1及69.3美元，下一级预料为70.4及71.1美元。
伦敦白银6月12日：
预测早段波幅：66.4 – 68.1
阻力 69.3 – 70.4 – 71.1
支持 65.9 – 65.1 – 64.3
iShares Silver Trust白银持有量：
6月1日–15,080.70吨
6月2日–15,036.17吨
6月3日–15,036.17吨
6月4日–15,036.15吨
6月5日–15,019.27吨
6月8日–15,061.48吨
6月9日–15,034.75吨
6月10日–15,027.71吨
6月11日–15,003.80吨 |