<汇港通讯> 评级机构标普表示,今日予友邦保险(01299)拟发行的人民币计价次级证券「A」长期发行评级。这家非经营性控股公司将从其180亿美元的中期票据及证券计划中提取拟发行证券。
此评级须待标普对上述人民币计价次级债券最终条款及条件进行审核後方可生效。友邦保险计划将发行所得款项用於一般企业用途。
该证券具有损失吸收机制,即到期时票息及/或本金的递延支付不构成违约事件。由於该混合证券的期限不超过10年,标普不认为其具有权益成份。
然而,拟发行的证券符合债务融资资本的条件,标普将此次发行的100%纳入集团资本充足率的评估范围。
标普对该等证券的评级比友邦保险集团有限公司的长期发行人信用评等(AA-/稳定/A-1+)低两个级别,主要原因如下:因该等证券的次级地位低於更高级别的证券和债权人,评级降低一个级别;以及
因到期时强制性本金和利息递延支付条款相关的支付风险,评级降低一个等级。
到期时的最终利息支付和本金赎回均为合格支付承诺,须遵守香港保险业监理局的赎回规定。这意味发行人需要在赎回前後立即维持其资本高於监管要求。 (SY)
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