即将上市(暗盘交易时段:今日16:15-18:30)
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我们设计、开发、制造及销售私人航空业公认的优质飞机，在安全、技术、连接、性能及舒适度方面均有所创新。根据弗若斯特沙利文的资料，按已交付量计，於2023年，我们於全球私人航空市场的市场份额为32.0%。我们的两条飞机产品线（即SR2X系列及愿景喷气机）已成功确立自驾飞机的行业标准，目前已在60多个国家获得认证及验证。
根据通用航空制造商协会（「通用航空制造商协会」）（根据弗若斯特沙利文的资料，该协会是通用航空业惟一可信赖及获授权的行业协会）的资料，SR2X系列飞机於过去22年一直是最畅销的单引擎活塞机型。自愿景喷气机於2016年首次交付以来，其可让拥有人在无专职飞行员或飞行部门支持的情况下以喷气速度飞行，根据通用航空制造商协会及弗若斯特沙利文的资料，愿景喷气机已连续六年成为最畅销的公务机。我们提供广泛的产品及服务，包括保养、升级、培训及西锐品牌的社会活动。
自1984年於美国威斯康星州成立以来，我们已交付逾9,500架SR2X系列飞机和逾500架愿景喷气机。
作为我们广泛的产品组合战略的一部分，我们的SR2X系列包括入门级飞机SR20以及SR22和SR22T，後两款飞机具备不断提升的性能和能力，以满足客户对单引擎活塞飞机的不同需求及偏好。SR2X系列飞机通常最多可承载四名成年人和一名儿童。愿景喷气机针对私人航空业的不同及更高端市场，提供显着增强的性能、能力和规格，价格也较高。愿景喷气机通常最多可承载五名成年人和两名儿童。
我们的设计理念以客户为中心，专注於通过为驾驶员和乘客提供安全、先进的技术和结构、连接性、易用性、舒适度和个性化以及性能，从而提升航空体验。由此产生的设计功能紧密融合，提供便捷的产品体验。
我们为每架飞机配置获得专利的西锐整机降落伞系统（「西锐整机降落伞系统」），该系统自1999年推出以来已拯救了250馀人。我们近期和将来推出的愿景喷气机已配备及将配备安全返回系统，这是一种紧急自动着陆系统，允许机舱内的乘客在飞行员丧失行为能力时只需轻轻按下按钮即可安全着陆。我们的安全创新超出了针对不同情况的许多主动和被动缓解措施，包括失控、空中碰撞、飞行员丧失行为能力、引擎功率损耗、飞行撞地、恶劣天气条件和跑道侵入。除屡获殊荣的培训和学习系统、CirrusApproach计划和Cirrus Embark计划，以及高叁与度的所有者和操作者社区外，西锐对安全的承诺也使其创下美国通用航空领域最安全的事故记录。根据弗若斯特沙利文的资料，我们每100,000个飞行小时的总事故率比通用航空业平均水平低三倍。
自成立以来，我们专注於「贴近客户」模式，作为企业的首要任务。在该模式下，我们能够快速响应客户需求，以确保我们的潜在和现有所有者和操作者在飞机销售过程的每个方面都有密切的联系，包括销售专员、产品演示、签约、财务、保险及交付，从而方便而高效地获得西锐飞机的拥有权。我们已通过我们的销售代理和西锐销售代理（「西锐销售代理」）在全球逾36个国家建立了销售机构，使我们能够在全球范围内触及客户。
我们的销售网络由设在美国、加拿大、英国及法国的内部销售团队组成。我们要求我们的销售团队成员都是经验丰富的飞行员，具备直接向客户演示飞行的资格。
我们开发了一个广泛的全球售後所有权及支持生态系统，使拥有及操作我们的飞机与拥有及操作汽车一样方便。通过我们专门的业务部门「西锐服务」及周边产品及解决方案，我们提供服务及支持、保养、零件配送、飞行培训、飞行员服务及飞机管理服务，共同实现轻松拥有飞机。截至最後实际可行日期，我们的全球客户群已拥有超过10,000架我们的飞机。我们位於田纳西州诺克斯维尔的愿景中心提供旗舰式的客户体验，包括飞机交付、个性化谘询、飞行培训、保养及零件配送以及全面的飞机管理服务。
我们的制造理念以产品品质、持续改进、灵活性及高运营效率为中心。我们经营两个主要西锐自有制造基地，包括位於北达科他州大福克斯的大批量复合材料零部件制造厂及位於明尼苏达州德鲁斯的飞机总装和生产飞行测试厂区。北达科他州大福克斯工厂使用包括碳复合材料在内的各种先进材料生产复合材料零部件。鉴於在设计、制造和无损检测过程中所需要的投资和漫长的专业技术开发过程，我们复合材料制造能力是一项核心及竞争优势。此外，我们还通过我们的模具工艺和能力保持竞争优势。
我们具备无缝衔接的制造和组装能力，提供高效的开发周期。例如，我们已收购一家专门从事金属制造的供应商工厂，并将其纳入明尼苏达州德鲁斯厂区，以进一步垂直整合我们飞机的关键部件。此外，我们进一步加强与明尼苏达州德鲁斯厂区另一家工厂的生产过程的垂直整合，该工厂生产子部件／子组件（如飞行控制装置），我们将这些子部件／子组件依次排进生产线进行最终组装。整合生产流程使我们能够灵活且快速地实施增量设计修改，以提高飞机性能并简化制造流程。我们对经美国联邦航空管理局认证的制造工艺作出的持续投资将很难被潜在的竞争对手复制，从而为我们提供显着的保护和竞争优势。
通过发挥我们的市场领先地位和产品的持续创新，我们取得了令人瞩目的财务往绩记录。截至2021年、2022年及2023年12月31日止年度，我们的收入分别为738.1百万美元、894.1百万美元及1,067.7百万美元，复合年均增长率为20.3%，年度利润分别为72.4百万美元、88.1百万美元及91.1百万美元，复合年均增长率为12.2%。於2023年，我们的股权回报率及经调整EBITDA利润率（非国际财务报告准则计量指标）分别为21.1%及15.2%。截至2023年12月31日，我们的杠杆比率为0.1。截至最後实际可行日期，我们拥有1,383架飞机储备，将用以支持我们数年的生产。由於我们的储备，我们接受客户购买愿景喷气机的预订，以使客户占据排位。截至最後实际可行日期，我们的储备包括265架预订。
资料来源: 西锐 (02507) 招股书 [公开发售日期 : 2024/06/28) |
| 上市市场 | 主版 |
| 行业 | 重型电气设备 |
| 背景 | 其他 |
| 业务主要地区 | N/A |
| 主要股东 | 中航通用飞机有限责任公司 (84.97%) |
| 公司董事 | 杨雷 (主席兼非执行董事)
王晖 (副主席兼执行董事)
Zean Hoffmeister Vang NIELSEN (行政总裁兼执行董事)
刘亮 (非执行董事)
宋庆春 (非执行董事)
李屹晖 (非执行董事)
刘仲文 (独立非执行董事)
马颖欣 (独立非执行董事)
Ian H CHANG (独立非执行董事) |
| 公司秘书 | 黄凯婷
皮巍 |
| 往来银行 | 中国银行
富国银行 |
| 律师 | Allen Overy Shearman Sterling
美国斐格律师事务所
Gravel & Shea PC
嘉源律师事务所
霍金路伟国际律师事务所
迈普达律师事务所（香港）有限法律责任合夥 |
| 核数师 | 罗兵咸永道会计师事务所 |
| 注册办事处 | 香港铜锣湾勿地臣街一号时代广场二座三十一楼 |
| 股份过户登记处 | 香港中央证券登记有限公司 [电话： (852) 2862-8628] |
| 股份过户登记处电话 | (852) 2862-8628 |
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