即将上市(暗盘交易时段:今日16:15-18:30)
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按2020年的总收入计，我们是中国领先的专门从事提供毛发医疗服务的医疗集团。我们提供一站式毛发医疗服务，涵盖植发医疗、医疗养固、常规养护及其他配套服务。根据弗若斯特沙利文的资料，按2020年相关所服务产生的总收入计，我们是中国植发医疗服务及医疗养固服务市场规模最大的企业，分别占有10.5%及4.3%的市场份额。根据弗若斯特沙利文的资料，在中国所有毛发医疗服务提供商中，按於2020年末的注册医生人数、於2020年末的运营中医疗机构数量以及2020年的就诊植发患者人数计，我们排名第一。我们采用标准化及可扩展的商业模式来经营以自营医疗机构为主的连锁植发医疗机构。截至最後实际可行日期，我们在全国52个城市经营53家医疗机构，为中国最大及覆盖面最广的连锁植发医疗机构。於往绩记录期间，我们於中国内地新开设29家医疗机构及於香港收购一家医疗机构，在中国的所有连锁植发医疗机构中规模实现最快增长，增速远超行业第二名。
深耕中国毛发医疗行业十馀年，雍禾植发已经成为中国植发医疗机构中知名及值得信赖的品牌，我们推动了业内的许多重大发展，推动行业进步。於2010年，我们成为中国首家通过ISO认证的植发医疗服务提供商，而截至2017年底，我们已在中国各地成功开设22家植发医疗机构。於2017年，我们取得中信产业基金的投资，帮助我们加强企业管治及进一步拓展业务。於2017年，我们收购史云逊的中国内地业务，其为源自伦敦的全球知名品牌，拥有逾六十年提供毛发修复产品和服务的经验。从2018年开始，凭藉我们强大的医疗服务能力和史云逊在毛发修复方面的丰富经验，我们策略性地进军医疗养固服务领域，在我们中国内地的医疗机构以「店中店」模式成功设立史云逊医学健发中心。於往绩记录期间，我们的绝大部分收入来自提供植发医疗服务，而我们收入中重要且占比日益增长的一部分来自医疗养固服务。我们亦收购源自美国的知名植发医疗服务提供商显赫植发的香港业务，藉此於2021年5月将我们的足迹伸延至中国内地之外。此外，我们通过与中山大学等着名大学合作，全面推动毛发医疗服务行业迈向产学研发展的新阶段。我们相信，该等开创性的行动将增强我们的核心竞争能力，进一步巩固我们的行业领导地位。
我们一直专注於毛发医疗服务市场。受中国毛发问题快速普及、中国居民的人均可支配收入不断增长及对外表的自我意识提高等因素驱动，中国毛发医疗服务市场规模正快速扩张。根据弗若斯特沙利文的资料，中国毛发医疗服务市场2020年的规模为人民币184亿元，预计以复合年增长率22.3%的速度於2030年增长至人民币1,381亿元。中国的毛发医疗服务市场主要由植发医疗服务市场和医疗养固服务市场构成。植发为一种治疗脱发的手术治疗。根据弗若斯特沙利文的资料，中国於2020年共有约250.9百万人患有脱发。医疗养固融合医疗器械及药物等多种非手术治疗方式，能够满足存在各种头皮及头发问题的更大患者群体之多样化需求。根据弗若斯特沙利文的资料，2020年中国的植发医疗服务市场达人民币134亿元，且预计将以复合年增长率18.9%的速度於2030年增长至人民币756亿元。中国的医疗养固服务市场尚处於初始发展阶段，於2020年的市场规模仅为人民币50亿元，惟蕴藏巨大增长潜力，且预计将以复合年增长率28.7%的速度於2030年增长至人民币625亿元。根据弗若斯特沙利文的资料，按於2020年自相关服务取得的收入计，我们为中国的植发医疗服务市场及医疗养固服务市场各自的最大服务提供商，分别占有约10.5%及4.3%的领先市场份额。凭藉领先的医疗检测和诊疗能力、持续的产品和服务创新，我们相信我们已作好准备把握中国毛发医疗服务市场巨大的上升潜力。
我们的内部专业医务人员是毛发医疗服务的核心。利用我们标准、成熟的医生培养体系，截至最後实际可行日期，我们已建立一支由1,233人组成的行业内规模最大的专业医疗团队，其中包括246名注册医生及919名护士。通过将我们的诊疗服务体系标准化，我们得以稳定地提供高水平的医疗服务，在确保服务品质的前提下，实现了医疗机构的快速扩张。
凭藉我们的标准化及高度可延展的商业模式，我们还具备行业领先的运营能力，令我们能有效控制成本、提高运营效率和改善盈利能力。於往绩记录期间，我们的毛利率维持相对稳定，同时我们的行政开支占总收入的百分比持续下降。
我们构建一站式医疗养固服务体系以满足广泛患者的医疗需求，还通过与三甲医院专家和知名院校合作，不断提高我们的研发和诊疗能力。此外，为不断改进对患者的医疗服务、在科技方面取得领先地位和加快业务发展，我们一直在积极推动在业务中采用数据运用与分析、智能服务和在线服务等新技术。我们认为，该等优势都巩固了我们在业内的领先地位，并为我们的未来增长提供持续动力。
於往绩记录期间，我们经历了显着的增长。我们的总收入从2018年的人民币934.3百万元增长31.1%至2019年的人民币12.2亿元，并进一步增长33.8%至2020年的人民币16.4亿元。截至2021年6月30日止六个月，我们的收入为人民币10.5亿元，较2020年同期增长75.1%。我们的收入主要来自提供植发医疗服务，而来自医疗养固服务的收入亦於同期实现了快速增长。我们在2018年、2019年、2020年及截至2021年6月30日止六个月分别录得人民币53.5百万元、人民币35.6百万元、人民币163.3百万元及人民币40.4百万元的净利润。接受我们治疗的患者总人数从2018年的35,177人增加41.7%到2019年的49,851人，并进一步增加82.7%到2020年的91,069人。於截至2021年6月30日止六个月，接受我们治疗的患者总数达到68,112名。根据弗若斯特沙利文的资料，我们医疗机构的平均初始收支平衡期约为三个月及平均现金收回期约为14个月，优於民营医疗机构的平均水平。
资料来源: 雍禾医疗 (02279) 招股书 [公开发售日期 : 2021/12/01) |
| 上市市场 | 主版 |
| 行业 | 保健护理服务 |
| 背景 | 其他 |
| 业务主要地区 | N/A |
| 主要股东 | 张玉 (34.55%)
CYH Cosmetic Medical Investment Limited (17.48%)
磐茂（上海）投资中心（有限合夥） (17.48%) |
| 公司董事 | 张玉 (主席兼首席执行官兼执行董事)
张辉 (执行董事)
韩志梅 (执行董事)
耿嘉琦 (非执行董事)
陈炳钧 (独立非执行董事)
李小培 (独立非执行董事)
梁继红 (独立非执行董事) |
| 公司秘书 | 韩志梅
伍伟琴 |
| 往来银行 | 中国招商银行股份有限公司
平安银行 |
| 律师 | 竞天公诚律师事务所
罗夏·信律师楼 |
| 核数师 | 罗兵咸永道会计师事务所 |
| 注册办事处 | 香港九龙观塘道三百四十八号宏利广场五楼 |
| 股份过户登记处 | 卓佳证券登记有限公司 [电话： (852) 2980-1333] |
| 股份过户登记处电话 | (852) 2980-1333 |
| 公司网址 | http://www.yonghegroup.cn |
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