即将上市(暗盘交易时段:今日16:15-18:30)
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我们是中国燕窝产品市场的领先品牌，致力於研发、生产和销售优质的现代燕窝产品。根据弗若斯特沙利文报告，於2022年，按零售额计算，我们是中国溯源燕窝市场最大的燕窝产品公司，市场份额为14.0%。根据同一资料来源，於2022年，在中国的燕窝产品市场上，按燕窝专营门店数量和中国检科院认证的进口数量计，我们也排名第一。我们已经具有先进及成熟的产品研发能力、多样化的产品组合、健全的质量保证机制，以及成熟的销售网络，这使我们在市场竞争中占得先机。
中国拥有广泛悠久的食用燕窝的文化基础和消费历史，一直是燕窝产品的主要市场和最大消费地。在中国消费者生活水平提高和健康意识增强的推动下，燕窝已被许多中国消费者视为具有多种功效的功能性食品。作为行业领导者，我们的表现优於行业平均水平，根据弗若斯特沙利文报告，收入由2020年的人民币1,301.2百万元增长至2022年的人民币1,729.9百万元，复合年增长率为15.3%。根据弗若斯特沙利文报告，於2020年至2022年，我们的市场零售总额亦以12.3%的高复合年增长率增长，高於行业平均水平8.6个百分点并在同年的五大燕窝品牌中处於最高水平。根据同一资料来源，按零售额计算，中国的燕窝市场预计将由2022年的人民币430亿元增长至2027年的人民币921亿元，复合年增长率为16.5%。凭藉我们的市场份额和收入增长，我们相信我们有能力抓住巨大的市场机会。
我们秉承以客为尊的理念，利用现代技术持续推动产品创新，不断提升消费者体验。我们的产品组合主要包括纯燕窝产品、「燕窝+」产品及「+燕窝」产品三种产品类别，可满足消费者於不同生活场景中的差异化体验需求。2022年，我们有250个SKU，其中，纯燕窝产品在四大产品系列中有194种，包括碗燕、鲜炖燕窝、冰糖官燕及乾燕窝。此外，凭藉我们对燕窝有效活性成分提取物的广泛研究，我们通过研发其他燕窝产品延伸了燕窝产业价值链，包括碗燕─元气款及人叁冰糖官燕等「燕窝+」产品（其为以其他原料及／或营养成分增强的即食燕窝产品）以及燕窝粥及燕窝护肤品等「+燕窝」产品（其以燕窝作为增强营养素或带来其他益处）。
我们已建立起地域多元化的实体销售网络，包括自营门店及经销商门店。截至2023年5月31日，我们拥有全国性的线下销售网络，由91家自营门店及214名线下经销商组成，涵盖中国614家经销商门店。我们的线下经销商数量由截至2020年1月1日的136名增加至截至2023年5月31日的214名。截至2020年1月1日的136名经销商中，111名或81.6%的经销商截至2023年5月31日仍为我们的经销商。为把握住近年来电子商务快速发展的机遇，我们亦扩大了我们在天猫、京东、抖音及小红书等主要电商或社交媒体平台的线上业务。此外，我们推出鲜炖燕窝等专为线上渠道设计的产品，迅速受到年轻消费者的青睐。
我们与客户保持密切关系。通过燕之屋会员小程序、金燕荟会员计划及主要电商平台上的其他会员计划，我们凭藉分级会员制度建立了忠诚的客户会员网络，以提高客户黏性及复购率。截至最後实际可行日期，有超过180万名客户注册我们的会员计划。通过该会员网络，我们组织各种互动活动，以与客户保持直接联系。我们从与客户的互动中获得了深入的见解，这使我们能够不断优化产品供应和客户服务。於2020年、2021年及2022年，我们的会员计划分别约有143,700名、168,200名及204,800名注册付费客户，分别占我们截至2020年、2021年及2022年12月31日注册客户总数的25.0%、22.1%及23.5%。截至2023年5月31日止五个月，我们的会员计划约有117,600名注册付费客户，占我们截至2023年5月31日注册客户总数的7.2%。於2020年、2021年、2022年及截至2023年5月31日止五个月，会员计划中该等注册付费客户的购买额分别为人民币616.0百万元、人民币806.6百万元、人民币1,057.0百万元及人民币499.7百万元，每名注册付费客户的平均购买额分别约为人民币4,280元、人民币4,790元、人民币5,150元及人民币4,240元。
本着为人们带来美与健康的理念，燕窝产品的品质与传承是我们的首要关注点。我们与上游供应商合作，确保严控原料采购，实施严格的供应商筛选流程，并从东南亚获得天然优质及零残忍的燕窝。我们为消费者带来天然和纯正的燕窝。
我们於往绩记录期间展现出强劲的增长及盈利能力。我们的收入由2020年的人民币1,301.2百万元增加至2022年的人民币1,729.9百万元，复合年增长率为15.3%，并由截至2022年5月31日止五个月的人民币696.9百万元增加12.3%至截至2023年5月31日止五个月的人民币782.6百万元。我们的净利润由2020年的人民币123.4百万元增加至2022年的人民币205.9百万元，复合年增长率为29.2%，并由截至2022年5月31日止五个月的人民币83.8百万元增加20.0%至截至2023年5月31日止五个月的人民币100.5百万元。於2020年、2021年、2022年以及截至2022年及2023年5月31日止五个月，我们的净利润率分别为9.5%、11.4%、11.9%、12.0%及12.8%。我们的经调整净利润（非国际财务报告准则计量）由2020年的人民币123.9百万元增加至2022年的人民币211.1百万元，复合年增长率为30.5%，并由截至2022年5月31日止五个月的人民币85.9百万元增加32.4%至截至2023年5月31日止五个月的人民币113.7百万元。根据弗若斯特沙利文报告，我们於往绩记录期间的盈利能力高於同期估计为5.0%至9.0%的行业平均水平。
资料来源: 燕之屋 (01497) 招股书 [公开发售日期 : 2023/11/30) |
| 上市市场 | 主版 |
| 行业 | 包装食品 |
| 背景 | H股 |
| 业务主要地区 | N/A |
| 主要股东 | 黄健及关连人士 (全部股本: 22.41%); (H股股本: 12.55%)
刘震及关连人士 (全部股本: 15.47%); (H股股本: 9.03%)
郑文滨 (全部股本: 9.00%); (H股股本: 5.43%)
王俊杰及关连人士 (全部股本: 8.95%); (H股股本: 8.95%)
北京焰石投资管理中心（有限合夥） (全部股本: 8.35%); (H股股本: 8.35%)
李有泉 (全部股本: 7.14%); (H股股本: 3.57%)
胡巧红 (全部股本: 7.08%); (H股股本: 3.54%) |
| 公司董事 | 黄健 (主席兼执行董事)
郑文滨 (副主席兼执行董事)
李有泉 (总经理兼执行董事)
黄丹艳 (副总经理兼执行董事)
刘震 (非执行董事)
王亚龙 (非执行董事)
陈爱华 (独立非执行董事)
林晓波 (独立非执行董事)
肖伟 (独立非执行董事) |
| 公司秘书 | 梁君慧
熊婷 |
| 往来银行 | 厦门银行 |
| 律师 | 威尔逊·桑西尼·古奇·罗沙迪律师事务所 |
| 核数师 | 毕马威会计师事务所 |
| 注册办事处 | 香港九龙观塘道三百四十八号宏利广场五楼 |
| 股份过户登记处 | 卓佳证券登记有限公司 [电话： (852) 2980-1333] |
| 股份过户登记处电话 | (852) 2980-1333 |
| 公司网址 | http://www.yanzhiwu.com |
| 电邮地址 | yanzhiwu@yanzhiwu.cn |
| 电话号码 | (86 592) 5209-678 |
| 传真号码 | (86 592) 5209-808 |