汇丰环球研究报告指,中银香港(02388.HK) +1.250 (+4.039%) 沽空 $4.25千万; 比率 11.891% 2025年第一季度拨备前经营溢利按年增长15.6%,显着超出该行预估,占该行2025年预测的30.3%。
2025年第一季度业绩表现强劲,净手续费收入及交易收入增长推动业绩;不良贷款比率按季下降。净利息差收窄,但存款快速增长支持平均生息资产增长,为净利息收入提供保障。
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汇丰环球研究维持中银香港「买入」评级,2025至2027年盈测上调1.3%至2.1%,以反映更高的手续费和其他非利息收入,以及更快的贷款和存款增长。目标价从34.2元上调至36.1元。当前估值仍具吸引力,2025年预估市盈率为8.4倍,市账率为0.9倍。监於中银香港资本充裕,预计其在2025年下半年将继续推进股票回购计划。(ad/u)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-04-30 12:25。)
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