<汇港通讯> 交银国际发表报告,将小米集团(01810.HK) +0.020 (+0.060%) 沽空 $9.62亿; 比率 31.849% 目标价调低至37港元,投资评级降至「中性」。
交银国际称,考虑到储存成本的超预期上行风险,手机厂商虽可透过涨价部分缓解成本压力,但涨价或部分影响终端需求。该行下调小米2025/2026年智慧型手机业务收入至1822/1667亿元人民币(下同)(前值为1935/1977亿元),故下调2025/2026年手机毛利率至10.9%/6.8%(前值为11.3%/9.4%)。
另外,该行预计,小米2026年汽车销量为55.9万辆;预计2025/2026年智能电动车及 AI 等创新业务收入为1040/1436亿元,同时维持2025年全年经营收益转正的预测。
交银国际指,考虑到手机业务受储存涨价影响,及汽车业务竞争加剧,该行下调2025/2026年收入预测至4523/4925亿元(前值4666/5340亿元),下调2025/26年经调整每股盈利预测至1.49/1.536元(前值17.46元)。
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(BC)
(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2026-03-13 16:25。)新闻来源 (不包括新闻图片): 汇港资讯