汇丰研究发表报告指,新创建(00659.HK) -0.010 (-0.118%) 沽空 $99.95万; 比率 7.250% 前日(13日)宣布以16亿元人民币的对价,将湖南长浏高速公路100%股权出售予上海国资委。该行认为,考虑到该资产在2025财年录得亏损,1.05倍的隐含市账率(P/B)作价具吸引力,且与同行0.5至1.7倍的估值相比表现不俗。此次出售符合公司精简收费公路组合的战略。
公司预计,此次出售将在2026财年录得约8,000万元人民币的税后亏损,但汇丰研究认为,长远而言交易可从资产负债表中移除约20亿元人民币的债务,降低集团杠杆。同时,该行估算此举每年可减轻约6,000万元人民币的利息负担。预期公司将出售所得的16亿元人民币重新投资於保险及物流等核心战略业务,以寻求长远增长及更佳回报,惟预计不会因是次出售派发特别股息。
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汇研微调新创建目标价,由10.1港元下调至10港元,维持「买入」评级。该行指出,受强劲现金流及增长中的业务支撑,公司目前股息率约7%,具备吸引力且可持续。(da/u)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2026-05-15 16:25。)
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