汇丰环球研究报告指，内银首季业绩好过预期，受惠於盈利增长加速、净息差早於预期扩张，以及手续费及其他非利息收入增长稳健。该行认为，大型国有银行在净息差、盈利增长及资产质素方面表现优异。
该行认为，有关业绩对行业正面；中国银行(03988.HK) -0.040 (-0.786%) 沽空 $2.47亿; 比率 48.702% 、建设银行(00939.HK) -0.060 (-0.679%) 沽空 $5.28亿; 比率 33.175% 、工商银行(01398.HK) -0.020 (-0.289%) 沽空 $3.81亿; 比率 42.469% 及农业银行(01288.HK) -0.070 (-1.178%) 沽空 $1.67亿; 比率 38.249% 表现好过同业，而邮储银行(01658.HK) 0.000 (0.000%) 沽空 $2.37千万; 比率 36.445% 及招商银行(03968.HK) +0.020 (+0.042%) 沽空 $1.63亿; 比率 39.804% 则落后。
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季度趋势确认了该行认为企业银行业务表现优於零售业务的观点。展望未来，该行预期内银业的基本面将於今年进一步改善，带动市盈率及拨备前利润率重估。
该行最偏好的股份是工行H股、建行H股及招行A股(600036.SH) -0.230 (-0.597%) 。前两者预期将受惠於其强劲的企业银行业务特许经营权。后者则拥有强大的客户特许经营权；三只股份均获「买入」评级，目标价分别为8港元、10.7港元及56.3元人民币。(ss/u)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2026-05-05 16:25。) (A股报价延迟最少十五分钟。)
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