中金发表报告指,药明生物(02269.HK) -1.600 (-4.828%) 沽空 $2.40亿; 比率 17.853% 2025年业绩高於该行预期,收入217.9亿元人民币,按年增长16.7%;净利润49.1亿元人民币,按年堵长46.3%;经调整净利润56.4亿人民币,按年增长17.9%。
业绩超该行预期,盈利能力增强主要因高利润率业务占比提升、产能利用率提高,以及营运效率提升。公司指引2026年收入将实现13-17%按年增长(考虑汇率影响)。
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考虑到公司经营效率提升,该行上调药明生物2026年及2027年经调整净利润6.3%及9.7%,各至62.1亿及71.9亿人民币,维持「跑赢行业」评级,上调目标价6.7%至48港元。(ha/w)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2026-03-26 16:25。)
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