花旗发表报告,认为市场对农行(01288.HK) -0.090 (-1.863%) 沽空 $1.98亿; 比率 18.054% 首季净利润按年增长2.2%的表现反应正面,基於农行不良贷款覆盖率高於同业、专注国内业务且在农村及县域地区拥有强大业务基础,或较少受中美关税升级影响,以及管理层强烈的激励措施。
花旗认为农行具持续实现快於同业盈利增长的良好条件,有助支撑农行较其余大型银行的溢价估值。由於邮储行A股於4月30日除息,可能促使寻求高收益的投资者从邮储行A股转向农行A股,基於农行具更好的收益能见度和前景,且2025年股息不会面临股权稀释风险。该行认为,轮换资金流动应有助於进一步支撑市场对农行季绩的正面反应。
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该行目前予农行「买入」评级及4.75元目标价。(fc/a)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-04-30 16:25。)
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