摩根大通研究报告指,重申快手-W(01024.HK) +4.600 (+8.440%) 沽空 $17.37亿; 比率 19.248% 为其於内地数码娱乐行业的首选。该行对可灵AI的变现前景感到乐观,因关键垂直行业如广告等有大量需求,预期可灵AI未来5年收入有强劲的高双位数增长。至於核心广告业务,该行料2025年次季起,每季的按年增加会加速,由内部及外部广告的变现加速所推动,并认为快手是一个较少被留意到的合理价格成长型(GARP)股份,料其2026年至2027年纯利复合增长率20%。
该行料快手的股价在未来6个月将会被重估,基於广告业务加速及可灵AI变现能力上升;现予目标价71元(相当於预测明年市盈率12倍)及「增持」评级。(ss/w)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-06-06 16:25。)
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