<汇港通讯> 中信里昂发报告指,维持碧桂园(02007)目标价0.4港元以及「跑输大市」评级。
长时间拖延後,碧桂园终於在2025年公布2023年、2024年和2025年上半年的财务业绩。截至2025年6月,累计亏损已导致公司资产负债表为负值。然而,中信里昂估计,如果境外债务重组方案获得通过,2025年将增加650亿元人民币的股本,稀释度为105%,每股备考账面价值为1.01元人民币。
尽管碧桂园即将被纳入恒生综合指数并开启沪深港通,这或将带来新的资金流入,但中信里昂认为,碧桂园在境内债务重组及其他应付款的偿还仍有很长的路要走。(JJ)
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