<汇港通讯> 鹰普精密(01286)获富瑞上调目标价38%,由7.49元升至10.34元,评级「买入」。现价8.28元,升幅9.235%。
富瑞和公司管理层会面後,得悉2026年下半年至2027年公司增长加速,其中人工智能数据中心相关终端市场和航空业务的利好将持续。据管理层分享其业务展望:1)大马力发动机仍将是主要增长动力,预计2026年上半年增速将有所放缓,下半年将再次加速;2)航空业务预计长期将实现两位数复合年增长率,加上叶片生产带来的额外增长(待评估);3)打入美国市场;4)液冷产品收入在2026年收入增长2.5-3倍。鉴於其估值相对於同业而言合理,重申「买入」。
鉴於2026/27年正面展望,富瑞将2026/27年度收入预测各上调至57.86亿/66.64亿元,净利润预测则上调至8.02亿及9.76亿元。与同业估值相比,认为鹰普精密基於2027 财年预测市盈率20倍基准计算的 10.34元目标价,并不算高。 (SY)
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