<汇港通讯>      中信里昂发报告指,ASMPT(00522.HK)  -1.850 (-2.206%)    沽空 $4.54千万; 比率 16.708%    热压焊接(TCB)业务稳步推进,率先从两家全球高带宽存储(HBM)厂商获得业内首笔HBM4 12H订单。主流业务则受惠於AI需求实现增长。基於更高的市净率倍数,上调集团目标价24%,由76.6港元升至95港元,维持「跑赢大市」评级。
报告表示,ASMPT第三季经调整净利润因毛利率下滑未达预期。但在HBM领域,ASMPT成为业内首家获得HBM4 12H订单的企业,且相关设备已进入小批量生产阶段。客户包括两家全球领先的HBM厂商,该行判断最可能为SK海力士与美光科技。
作为TCB领域的龙头企业,该行认为ASMPT将持续受惠於AI资本开支增长。同时,受毛利率下滑影响,将其2025-2027年经调整净利润预测分别下调11%/22%/14%,至4.95亿/10.25亿/17.36亿港元。
(CW)
(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-10-31 16:25。)新闻来源 (不包括新闻图片): 汇港资讯