5月13日|招商证券研报指出,立讯精密(002475.SZ) -0.320 (-0.938%) 24年归母净利133.66亿,同比增长22.03%;25年第一季度归母净利30.44亿,同比增长23.17%;展望上半年业绩区间为64.75-67.45亿,对应增长区间为20-25%。24年及25Q1业绩符合预期,持续稳健增长。基于最新财报和外部趋势,最新预测公司25/26/27 年营收3217/3893/4672亿,归母净利润为162/196/241亿,对应最新股本EPS为2.24/2.71/3.33元,对应当前股价PE 为14/12/10倍,明显低估。总体来说,公司消费电子、通信和汽车业务三大业务长线布局清晰,并且在AI端侧、算力和Smart EV等前沿方向拥有绝佳卡位,同时,公司运营效率和各项财务指标持续优化。公司正迎来长线布局良机,维持“强烈推荐”评级和60元目标价,坚定看好公司长线空间。
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