花旗发表研究报告,由於百威亚太(01876.HK) +0.030 (+0.375%) 沽空 $3.05千万; 比率 26.403% 收入增长逊预期,将2026及2027年核心纯利预测各下调5%,销售预测亦分别下调3%及4%。该行继续采用分类加总估值法,目标价由11.4港元下调至10.9港元,维持「买入」评级。
该行给予亚太西部业务(以中国为主)2026年预测EV/EBITDA目标倍数为10倍,较全球同业平均水平溢价15%,以反映百威亚太在中国高端及超高端市场的主导地位及良好往绩;亚太东部业务(以韩国等成熟市场为主)的目标倍数则为8倍,与全球同业平均水平一致,以反映其相对较慢的高端化步伐。(ec/u)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2026-05-07 16:25。)
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