摩根大通研究報告指,英特爾(INTC.US) 第一季業績及第二季指引全面超越預期,反映出數據中心人工智能(DCAI)的真實實力、18A製程良率改善,以及連續第三次上調資本支出。
不過,基於產品質量問題、下半年毛利率壓力、結構性營運開支增加,以及代工業務收支平衡時間點或推遲至2027年以後,即使該行將目標價由35美元升至45美元,仍維持「減持」評級。
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該行提到,預期下半年毛利率將逐步復甦,至年底達到41%以上,但仍需要克服下半年成本通脹的挑戰。即使毛利率處於41%以上水平,仍低於歷史高峰水平。(ss/da)(美股為即時串流報價; OTC市場股票除外,資料延遲最少15分鐘。)
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