華泰證券發表研究報告指出,洛陽鉬業(03993.HK) -0.570 (-3.029%) 沽空 $2.63億; 比率 24.837% 發布今年首季業績,期內實現營收664.03億元人民幣,按年增44.34%,按季增8.5%,歸母淨利77.6億元人民幣,年增96.65%,季增28.07%,扣非淨利74.86億元人民幣,年增90.58%。該行指,公司是具備成長性的銅礦龍頭、小金屬重點企業並新增黃金板塊,對公司維持「買入」評級。
成本方面,該行表示,公司成本管控效果顯著,銅成本按季小幅下降;但美以伊戰爭導致硫磺價格仍處於快速上行通道,因此判斷今年次季開始,公司銅及磷肥成本或有所上升。
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該行維持集團盈利預測,預計公司2026至2028歸母淨利分別為352億、388億、436億元人民幣。考慮到是具備成長性的國內銅礦龍頭企業、佈局黃金業務,維持洛陽鉬業(603993.SH) -0.370 (-1.910%) A股35%的溢價率,予公司2026年17.2倍市盈率,A股目標價從26.81元人民幣升為28.42元人民幣,港股目標價從26.26港元升至28.3港元。(hc/u)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2026-04-27 16:25。) (A股報價延遲最少十五分鐘。)
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