<匯港通訊> 匯豐環球研究發表報告指,阿里巴巴(09988)2025財年第四季收入按年增7%,與市場及該行預期基本一致。匯豐將2026財年客戶管理收入(CMR)增長預測從7%上調至8%,有信心雲端收入在2026財年實現20%的年增長。該行仍將2026-28財年的收入預期上調1-2%。
匯豐認為,短期內,由於貿易緊張局勢緩解,以及在2025財年第四季度盈利略低於預期後,市場對競爭和投資承諾增加變得更加謹慎,股價在過去一個月表現優異之後可能會有所喘息。
但該行仍然持建設性態度,維持「買入」評級和目標價176美元。該行看好阿里巴巴,因為其CMR和雲端運算的收入前景穩健,股東回報也能提供估值支持。
(LF)
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