<匯港通訊> 摩根士丹利發報告指,略微下調陽光長江藥業(01558)目標價8.7%,從13.8港元下降至12.6港元,維持「增持」評級。
大摩指,由於2024年第四季度流感發病率數據較低,下調對該公司2024-2030年盈利預測9-11%,主要原因是抗病毒藥物銷售下降。基於DCF的所有情境目標價下調9-12%。
對該公司的基本假設認爲,由於流感季再次來臨,預計2024年及以後的年銷售額將穩定在約50億元人民幣以上,由於部分藥品的每年適量降價,預計2023-2028年間,整體毛利率下降6個百分點。(JJ)
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