即將上市(暗盤交易時段:今日16:15-18:30)
| 公司名稱▼
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代號▼ | 行業 | 招股價 | 每手股數 | 入場費 | 招股截止日 | 暗盤日期▼ | 上市日期▲ |
| | 佑駕創新
02431.HK | 應用軟件 | 17-20.2 | 200 | 4,081 | 2024/12/20 |
供應商不支援 | 2024/12/27 |
我們正在推動全球功率半導體行業的創新，致力於氮化鎵功率半導體行業的發展，並促進其生態系統。功率半導體是一種半導體器件，用作功率電子產品中的開關或整流器，並作為電源的核心部件。硅基氮化鎵（「硅基氮化鎵」）指以硅基板生成氮化鎵晶體的技術，這種技術綜合利用氮化鎵高電子流動性及熱穩定性，以及硅的成本效益及可擴展性，使其成為高功率及高頻應用的理想選擇。我們是全球首家實現量產8英吋硅基氮化鎵（「硅基氮化鎵」）晶圓的公司，亦是全球唯一具備產業規模提供全電壓譜系的硅基氮化鎵半導體產品的公司。根據弗若斯特沙利文的資料，按2023年收入計，我們在全球功率半導體行業的市場份額為0.2%，在中國功率半導體行業的市場份額為0.4%。此外，根據同一資料來源，按收入計，我們於2023年在全球所有氮化鎵功率半導體公司中排名第一。可再生能源和運算密集型應用的興起一直在改變世界，該趨勢導致對更高效更具經濟效益的功率半導體產品的需求激增。氮化鎵是一種具有高頻率和低導通電阻的寬帶隙半導體材料，已成為功率半導體行業持續變革的核心，而且即將加速市場滲透。於2023年，氮化鎵功率半導體佔全球功率半導體市場的0.5%，並預期於2028年佔市場的10.1%。憑藉我們持續創新及強大的技術專業知識，我們設計、開發及生產若干類型的氮化鎵產品，包括分立器件、集成電路、晶圓及模組。我們的產品廣泛用於多種行業的電源應用中（例如消費電子產品的快速充電器和適配器、可再生能源的電池管理系統及工業應用、汽車電子的LiDAR系統及數據中心的電源裝置）。
我們已採用集成器件製造商（「IDM」）模式，藉此可自行把控由製成品設計、製造、包裝、測試到銷售的整個流程。截至2024年6月30日，我們擁有全球最大的氮化鎵功率半導體生產基地，產能達到每月12,500片晶圓。該能力使我們能夠以穩定的供應抓住不斷增長的市場機會，從而培養客戶的信心。相較於6英吋硅基氮化鎵晶圓，我們先進的量產技術亦使每晶圓的晶粒產出數增加80%，單一器件成本降低30%，展示我們在氮化鎵產品持續創新及商業化方面的成本優勢和領導地位。
我們持續努力創新並提升技術水平，鞏固了我們在氮化鎵半導體行業的領先地位。通過長期致力於研發，我們在8英吋硅基氮化鎵工藝技術方面佔據市場領先地位。截至2024年6月30日，我們在全球有約319項專利及430項專利申請，涵蓋芯片設計、器件結構、晶圓製造、封裝及可靠性測試等關鍵領域。我們通過與多個行業的知名客戶緊密合作，合力推出創新產品，並提供獨特價值，率先擴大了氮化鎵產品的應用範圍。憑藉我們在氮化鎵技術方面的全面專業知識，我們設計、開發及製造提供不同封裝選擇的高性能及可靠的氮化鎵分立器件，用於各種低中高壓應用場景，產品研發範圍覆蓋15V至1,200V。
憑藉我們在技術方面的領先地位和商業化能力，我們的氮化鎵產品已獲得廣泛的市場認可，並有助於以氮化鎵產品為核心的生態系統的發展。根據弗若斯特沙利文的資料，我們於2023年的收入為人民幣592.7百萬元，在全球氮化鎵功率半導體企業中排名第一，市場份額達33.7%。截至2024年6月30日，以折算氮化鎵分立器件計，我們的累計出貨量超過850百萬顆。我們的氮化鎵產品在各應用領域獲得客戶的認可，使我們於往績記錄期間實現強勁的收入增長。我們的收入由2021年的人民幣68.2百萬元增加99.7%至2022年的人民幣136.2百萬元，其後再增加335.2%至2023年的人民幣592.7百萬元。我們的收入由截至2023年6月30日止六個月的人民幣308.1百萬元增加25.2%至截至2024年6月30日止六個月的人民幣385.8百萬元。
我們於整個往績記錄期間錄得淨虧損、經調整淨虧損（非香港財務報告準則計量）及經營現金流出淨額。於2021年、2022年及2023年，我們的年內虧損分別為人民幣3,399.3百萬元、人民幣2,205.5百萬元及人民幣1,101.9百萬元，而於截至2023年及2024年6月30日止六個月，我們的期內虧損分別為人民幣579.7百萬元及人民幣488.0百萬元。我們的經調整淨虧損（非香港財務報告準則計量）通過加回(i)就向投資者發行的金融工具確認的負債賬面值變動及(ii)以權益結算以股份為基礎的付款開支進行調整，於2021年、2022年、2023年以及截至2023年及2024年6月30日止六個月分別為人民幣1,080.8百萬元、人民幣1,276.9百萬元、人民幣1,015.6百萬元、人民幣549.0百萬元及人民幣400.0百萬元。於2021年、2022年、2023年以及截至2023年及2024年6月30日止六個月，我們的經營活動所用現金淨額分別為人民幣562.1百萬元、人民幣936.3百萬元、人民幣593.6百萬元、人民幣240.9百萬元及人民幣155.5百萬元。於往績記錄期間，我們的淨虧損及經調整淨虧損（非香港財務報告準則計量）以及經營現金流出淨額主要是由於(i)在實現規模經濟之前生產設備大幅折舊；(ii)於往績記錄期間確認大額研發開支；及(iii)於往績記錄期間銷售及營銷開支不斷增加。往績記錄期間產生的淨虧損反映出我們的戰略重點在於增長、技術改進及擴大產品組合，所有該等戰略重點均是為長期盈利能力鋪路。我們計劃以下列方式提高盈利能力：(i)實現收入的持續增長；(ii)收窄毛損率；(iii)提高營運效率；及(iv)改善現金流量表現。儘管我們預計2024年將產生淨虧損、經調整淨虧損（非香港財務報告準則計量）及經營現金流出淨額，但隨著規模經濟不斷增長、嚴謹的成本控制措施以及經營效率持續改善，我們預計利潤率將大幅提升，並推動我們的長期持續盈利。
資料來源: 英諾賽科 (02577) 招股書 [公開發售日期 : 2024/12/18) |
| 上市市場 | 主版 |
| 行業 | 半導體產品及設備 |
| 背景 | H股 |
| 業務主要地區 | 中國 |
| 主要股東 | Weiwei Luo (32.70%)
[03968] 招商銀行股份有限公司 (14.99%)
SK Inc. (5.51%)
蘇州市吳江產業投資有限公司 (5.09%) |
| 公司董事 | Weiwei Luo (創始人兼主席兼執行董事)
吳金剛 (行政總裁兼執行董事)
鍾山 (財政總裁兼執行董事)
Jay Hyung Son (執行董事)
崔米子 (非執行董事)
汪燦 (非執行董事)
張彥紅 (非執行董事)
陳正豪 (獨立非執行董事)
黃顯榮 (獨立非執行董事)
楊士寧 (獨立非執行董事)
易繼明 (獨立非執行董事) |
| 公司秘書 | 鍾明輝
劉麗華 |
| 往來銀行 | 中國銀行
中國招商銀行股份有限公司 |
| 律師 | 高偉紳律師行
霍金路偉律師行
上海澄明則正律師事務所 |
| 核數師 | 畢馬威會計師事務所 |
| 註冊辦事處 | 香港灣仔皇后大道東248號大新金融中心40樓 |
| 股份過戶登記處 | 卓佳證券登記有限公司 [電話： (852) 2980-1333] |
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