即將上市(暗盤交易時段:今日16:15-18:30)
| 公司名稱▼
/
代號▼ | 行業 | 招股價 | 每手股數 | 入場費 | 招股截止日 | 暗盤日期▼ | 上市日期▲ |
| |
我們為中國一家腫瘤醫療服務提供商，為癌症患者及第三方醫療機構提供服務。根據弗若斯特沙利文報告，按2022年的收入計，我們於中國民營腫瘤醫療服務市場所佔市場份額為0.5%。
我們通過自營醫療機構及第三方醫療機構通過醫用設備、軟件及相關服務為癌症患者服務。於我們的自營醫療機構，我們憑藉多學科團隊專家及以精準放療為特色的診療能力，為癌症患者提供全方位的腫瘤醫療服務。截至最後實際可行日期，我們於廣州、上海及大同擁有六家運營中的自營醫療機構，包括兩家腫瘤醫院、三家門診中心（或診所）及一家影像診斷中心及一家互聯網醫院。截至同日，我們於上海擁有另外一家在建自營腫瘤醫院。我們預期廣州醫院將於2024年開始運營其質子中心並提供質子治療服務。
通過我們自2008年成立起推出的醫用設備、軟件及相關服務，我們憑藉一體化腫瘤相關服務（主要包括銷售及安裝醫用設備及軟件、管理及技術支持以及經營租賃）為廣泛的企業客戶（主要是醫院）網絡服務。此外，我們已將線上線下的醫療資源整合入雲平台，以提供多項雲服務。我們的雲平台助力提升低城市的腫瘤醫療質量，緩解中國主要醫療資源分佈不均勻的狀況。於2020年、2021年、2022年以及截至2022年及2023年6月30日止六個月，我們醫用設備、軟件及相關服務服務的企業客戶分別達29家、88家、77家、42家及47家。我們的企業客戶數目於2021年大幅增加，乃由於我們的服務能力升級及我們加大市場教育力度所致。截至2023年6月30日，我們以雲平台服務、管理及技術支持以及經營租賃服務17家合作醫院。
我們的收入由2020年的人民幣166.3百萬元大幅增至2021年的人民幣470.5百萬元。我們的收入由2021年的人民幣470.5百萬元增加0.4%至2022年的人民幣472.2百萬元。我們的收入由截至2022年6月30日止六個月的人民幣143.8百萬元增加98.3%至截至2023年6月30日止六個月的人民幣285.2百萬元。於2020年，我們錄得毛利人民幣7.4百萬元，於2021年、2022年以及截至2022年及2023年6月30日止六個月，我們分別產生毛損人民幣47.1百萬元、人民幣142.6百萬元、人民幣86.4百萬元及人民幣35.0百萬元，主要由於我們的醫療機構於上升階段產生重大運營成本。我們的毛損於2022年有所增加，主要原因為廣州醫院於2021年6月投入運營，於業績爬坡階段產生僱員福利開支、折舊及攤銷以及藥品、耗材及其他存貨成本，而2022年的收入不足以收回運營成本。於2020年、2021年及2022年以及截至2022年及2023年6月30日止六個月，我們分別錄得淨虧損人民幣591.3百萬元、人民幣831.1百萬元、人民幣637.2百萬元、人民幣415.1百萬元及人民幣214.3百萬元，主要由於我們產生毛損及重大財務成本，主要包括可贖回注資的利息費用（[編纂]投資者特別權利的應計利息）。於同期，我們分別錄得經調整淨虧損（非香港財務報告準則計量）人民幣318.7百萬元、人民幣487.6百萬元、人民幣471.2百萬元、人民幣250.1百萬元及人民幣214.0百萬元。有關我們的淨虧損與經調整淨虧損（非香港財務報告準則計量）的對賬，請參閱「財務資料—非香港財務報告準則計量」。於2022年及截至2023年6月30日止六個月，我們分別錄得經營現金流出淨額人民幣93.6百萬元及人民幣130.8百萬元。我們可能無法在不久的將來實現盈利。
市場機遇
根據弗若斯特沙利文報告，於2022年，中國錄得大量新增確診癌症患者及癌症相關死亡病例，分別約佔全球新發癌症病例的23.8%及癌症相關死亡病例的26.9%。根據同一資料來源，相對於全球較為成熟的市場（包括美國）而言，中國的腫瘤醫療服務處於早期發展階段。中國的腫瘤醫療服務面臨醫療資源稀缺和分配不均的挑戰，導致患者擁堵，這在一線城市的公立醫院尤為突出。
一方面，根據弗若斯特沙利文報告，統一的治療標準及先進的方法（如精準放療）在中國很少實施，這為提升治療質量留下很大空間。另一方面，醫療資源普遍集中在中國大城市及大型公立醫療機構，因此，低城市的診療質量及患者體驗可能得不到保障。由線下供應鏈及運營服務以及先進雲技術組成的一體化醫療解決方案有助於實現遠程診療，有望應對該等挑戰。根據弗若斯特沙利文報告，提供有關解決方案需要結合各種醫療資源、硬件、軟件及算法，這導致支持服務市場的發展並不充分。
由於該等挑戰，根據弗若斯特沙利文報告，中國所有癌症類型的五年生存率約為40.5%，而美國則約為67.7%。部分受中國經濟發展及消費升級推動，為提高生活質量，以患者為本的癌症診療需求已明顯增加。根據弗若斯特沙利文報告，中國民營腫瘤醫療機構的收入從2016年的人民幣189億元增加到2022年的人民幣530億元，複合年增長率為18.7%，預計2026年將達到人民幣1,092億元，2022年至2026年的複合年增長率為19.8%。根據弗若斯特沙利文報告，中國癌症治療支持服務市場的收入從2016年的人民幣49億元增加至2022年的人民幣70億元，複合年增長率為6.2%，且預期到2026年將達到人民幣97億元，2022年至2026年的複合年增長率為8.6%。我們認為，憑藉我們的醫療專業人員、診療能力及於企業客戶網絡內所積累的醫療資源，我們有能力把握住市場增長機遇。
資料來源: 美中嘉和 (02453) 招股書 [公開發售日期 : 2023/12/29) |
| 上市市場 | 主版 |
| 行業 | 保健護理服務 |
| 背景 | H股 |
| 業務主要地區 | N/A |
| 主要股東 | 楊建宇及關連人士 (全部股本: 42.18%); (H股股本: 39.15%)
[03908] 中國國際金融股份有限公司 (全部股本: 16.75%)
[00267] 中國中信股份有限公司 (全部股本: 10.86%)
上海諾亞投資管理有限公司 (全部股本: 4.95%); (H股股本: 14.39%)
長生資產有限責任公司 (全部股本: 1.86%); (H股股本: 5.41%) |
| 公司董事 | 楊建宇 (主席兼執行董事)
王雷 (副主席兼非執行董事)
付驍 (總裁兼總經理兼執行董事)
常亮 (副總裁兼執行董事)
陳宏章 (非執行董事)
施波濤 (非執行董事)
李雪梅 (獨立非執行董事)
吳國賢 (獨立非執行董事)
孫延生 (獨立非執行董事) |
| 公司秘書 | 何詠雅
潘立臣 |
| 往來銀行 | 中國銀行股份有限公司
平安銀行 |
| 律師 | 威爾遜·桑西尼·古奇·羅沙迪律師事務所 |
| 核數師 | 香港立信德豪會計師事務所有限公司 |
| 註冊辦事處 | 香港九龍觀塘創業街九號一七零一室 |
| 股份過戶登記處 | 香港中央證券登記有限公司 [電話： (852) 2862-8628] |
| 股份過戶登記處電話 | (852) 2862-8628 |
| 公司網址 | http://www.concordmedical.com |
| 電郵地址 | IR@concordmedical.com |
| 電話號碼 | (86 10) 5903-6688 |
| 傳真號碼 | |