大和發表研究報告指，由於宏觀經濟疲弱和AI業務盈利時間延遲，預計百度-SW(09888.HK) 沽空 $3.05億; 比率 40.810% (BIDU.US)的核心線上營銷收入增長將會放緩。另外，YY Live或將自第二季起提升百度核心非廣告或雲業務收入。整體而言，該行預料百度次季收入按年升1%至328億元人民幣，當中百度核心收入增2.7%至262億元人民幣。
該行預期，百度第二季的廣告業務持續受壓，料廣告收入將按年下跌15.5%。而雲端收入的增長勢頭則料將持續，預計第二季及第三季將分別按年增長25%及23%。然而，將第四季的增長預測下調至17%，以反映對以項目為基礎的企業雲端收入不太樂觀。該行又下調集團2025至2027年的收入預測3至6%，重申「跑贏大市」評級及目標價93元。(sl/w)
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