中銀國際發表報告表示,同程旅行(00780.HK) +0.100 (+0.482%) 沽空 $1.13千萬; 比率 21.093% 作為國內下沈市場的OTA(線上旅行社)龍頭企業,有望享受大眾旅遊的時代紅利,背靠騰訊(00700.HK) -1.600 (-0.322%) 沽空 $2.54億; 比率 7.409% 和攜程(09961.HK) +8.000 (+1.672%) 沽空 $5.40千萬; 比率 12.884% 兩大股東,自身流量和供給資源優勢顯著。首次覆蓋,給予「買入」評級。
報告指,公司積極拓展酒管、渡假等業務,並逐步開拓國際市場,有望進一步貢獻業績增量。預計2025至2027年公司將實現淨利潤27.07億、33.69億及40.82億元人民幣(下同),經調整淨利潤33.12億、39.79億及47.97億元,對應市盈率分別為16.1倍、12.9及10.7倍,經調整市盈率分別為13.1倍、10.9倍及9.1倍。(ha/w)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-07-10 12:25。)
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