花旗研究報告指,比亞迪(01211.HK) +4.600 (+4.436%) 沽空 $11.37億; 比率 40.475% 首季淨利潤為41億元人民幣(下同),符合該行原先預測的40億元,但低於賣方市場預期的45億至60億元,亦遜於市場共識預期的50億元,主要因期內錄得20億元的匯兌損失,相較於去年同期錄得約19億元匯兌收益,對盈利造成了顯著壓力。
該行預期,次季汽車銷售達112萬輛,當中海外銷售約38萬輛。若假設每輛車的折舊與攤銷(D&A)按季下降3,500元,撇除匯兌及比亞迪電子(00285.HK) +0.360 (+1.372%) 沽空 $1.34億; 比率 34.379% 業務的核心淨利潤有望升至113億元。即便不考慮D&A因素,次季核心淨利潤預計亦將錄得74億元。
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花旗維持比亞迪「買入」評級,目標價142港元,預期市場會將把焦點轉向5月初的訂單與交付情況,並會將比亞迪與吉利汽車(00175.HK) +0.560 (+2.571%) 沽空 $2.04億; 比率 20.908% 的首季業績進行比較。(ss/w)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2026-04-29 12:25。)
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