里昂發表研究報告指,比亞迪電子(00285.HK) -1.520 (-5.220%) 沽空 $3.20億; 比率 38.267% 去年淨利潤按年跌18%至352億元人民幣(下同),主要因零件業務受主要海外客戶需求波動影響而拖累。
管理層預期,在冷卻板、高壓電源及連接產品量產帶動下,AI計算基建收入在2026年將達數十億元,2027年更達100億元。公司亦預期,在主要客戶的新機型帶動下,智能終端業務將於2027年復甦。
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該行將比亞迪電子2026及2027年盈利預測下調34%及39%,基於金屬外殼業務需求波動,以及記憶體價格上漲導致Android組裝業務營運槓桿率下降;將目標價由48港元下調至33.3港元,相當預測市盈率18倍,維持「跑贏大市」評級。(ss/w)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2026-03-31 16:25。)
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