大摩發表報告指,國壽(02628.HK) +1.220 (+4.453%) 沽空 $7.06億; 比率 24.009% 首季盈利按年下跌32%,稅前利潤下跌40%,主要受股市波動影響,表現落後同業,但仍略好過市場預期的約35%跌幅。
報告指,雖然國壽盈利按年下跌32%,但其年化ROE仍維持不錯水平,達13.1%。總投資收益率按年下降0.5個百分點,至2.2%。新業務價值按年增長76%,表現非常強勁,大幅優於同業,主要由利潤率擴張帶動。
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整體而言,該行認為國壽的盈利負面因素已基本消化,預計第二季度風險回報將有所改善,尤其在4月份股市反彈的背景下。目標價37.9元,評級「增持」。(ha/u)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2026-04-30 16:25。)
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