花旗研究報告指出，雖然六福集團(00590.HK) -0.520 (-1.922%) 沽空 $1.18千萬; 比率 25.283% 在中國內地市場銷售放緩，預計中國內地自營店和授權店在內的同店銷售增長首兩月大致持平。但受香港、澳門及海外市場對黃金的強勁投資需求及旅客量帶動，今年首兩月，集團的同店銷售增長將加速，雖然投資型黃金銷售會攤薄毛利率，但其影響可能被更快的金價上漲所抵銷。換言之，預計金價強勁下，將導致今年下半年對沖虧損增加，並可能令金價漲勢進一步放緩，利淡未來毛利率。
因此，花旗下調六福集團2026至2028財年(各年3月底止)淨利潤13%、9%及7%，並將目標價從35.2元降至32.8元。基於估值不高，維持「買入」評級。
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花旗又指，周大福(01929.HK) -0.250 (-2.124%) 沽空 $9.23千萬; 比率 36.568% 應有類似的利潤率展望，但相較於六福，其對強勁的香港市場的銷售敞口較低，處於較不利位置。花旗投資首選排序為老鋪黃金(06181.HK) -26.500 (-3.926%) 沽空 $2.01億; 比率 28.431% >六福>周大福。(hc/da)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2026-03-13 16:25。)
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