摩根士丹利報告指,金沙中國(01928.HK) +0.810 (+4.397%) 沽空 $1.63億; 比率 19.484% 第三季EBITDA為6.01億美元(經持有調整後為5.99億美元),符合預期。
季內,中場博彩份額較上季增長100個基點至25.4%。高端中場(按季增11%)和基礎中場(按季增7%)的表現均優於行業整體水平(按季增2%)。然而,再投資率(佔中場收入百分比)續升至24%,較上季增加80個基點。競爭強度仍然高企。儘管業務組合有所改善(中場收入按季增9%,貴賓廳收入按季減5%),EBITDA利潤率僅與上季持平,為31.5%。
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大摩表示,金沙中國2025全年市場共識EBITDA為22.72億美元,意味著第四季需按季增22%。該行認為第四季預期存在下行風險。評級「增持」,目標價21元。(ad/u)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-10-23 16:25。)
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