野村發表報告,指騰訊音樂(TME.US) 首季收入按年增長9%至74億元人民幣,較市場及該行預測分別高出1%及2%,主要由於社交娛樂服務及其他業務收入降幅小於預期。毛利率按年提升3.1個百分點至44%,符該行及市場預期。疊加嚴格的營運費用控制,非國際財務報告準則(non-IFRS)營業利潤率按年提升3.7個百分點至31%。
騰訊音樂non-IFRS淨利潤按年增長25%至21億元人民幣,較市場及該行預測分別高出3%及4%。
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該行指,騰訊音樂旗音樂訂閱收入增長步入正軌。在SVIP會員計劃有效推展下,單個付費用戶月均收入(ARPPU)表現穩固。由於高利潤SVIP會員計劃強勁增長,公司上調全年盈利指引至介乎88億至89億元人民幣。該行對其今明兩年盈測大致不變,維持騰訊音樂(TME.US) 「買入」評級及目標價17.2美元。(da/w)(美股為即時串流報價; OTC市場股票除外,資料延遲最少15分鐘。)
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