<匯港通訊> 野村證券發表報告,將蔚來(NIO.US/9866.HK)美股目標價由6.6美元,調高30%至8.6美元,重申「買入」的投資評級。
該行認為,隨著 ES9 的上市,旗艦 SUV 車型的良好開局將為蔚來汽車未來幾個月推出的其他兩款 SUV 車型鋪平道路,從而進一步改善其業務和財務前景。
野村將蔚來2026-2028財年的出貨量預期上調0.2-3.3%,並預測2025-2028財年的出貨量複合年增長率為26%。鑑於產品組合可能改善,該行將蔚來2026-2028財年的營收預期上調4.6-6.9%,並預測2025-2028財年的複合年增長率為24%。該行又將蔚來2026-2028財年的毛利率預期調高0.5-1.0個百分點,並將同期營運支出預期調高6.9-13.1%。該行仍預期蔚來將在2026財年實現非 GAAP 營業利潤損益平衡。 (BC)
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