<匯港通訊> 交銀國際發表報告,基於SOTP,金山軟件(03888)目標價從46港元下調9%至42港元,維持「買入」評級,下調2025年遊戲收入預測及盈利預測。
報告指,2025年第二季因重點遊戲面臨高基數的影響而導致收入承壓,下降7%,利潤率因收入下降及AI投入、新遊營銷費用增加等影響而下降。
《解限機》上線初步數據不及預期,但標誌著公司在新品類和全球拓展取得進展,關注後續生態調整後遊戲數據恢復情況。
辦公業務增長依然穩健,AI月活達到近3000萬人,按年增50%,預計下半年仍將快速增長,鞏固在知
識文檔辦公場景的領先優勢。 (LF)
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