星展發表研究報告指,蒙牛(02319.HK) -0.070 (-0.468%) 沽空 $3.83千萬; 比率 10.341% 上半年業績好壞參半,收入和利潤不如預期;毛利率和營業利潤率因原奶價格下跌而超出預期。由於需求疲軟,下半年營收仍面臨壓力;產品創新及品類多樣化有助於捍衛市場份額。即使在高基數下,受惠於嚴格的費用控制,也能支撐今年營業利潤率保持平穩。
該行指,由於現代牧業(01117.HK) -0.010 (-0.813%) 沽空 $6.47百萬; 比率 27.829% 虧損且需求復甦慢於預期,今年及明年盈利預測將分別下調32%和9%;基於長期利潤率成長、海外業務成長以及估值不高,目標價由23.3元下調至20.4元,維持其「買入」評級。(ca/u)
(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-09-03 16:25。)
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