<匯港通訊> 中信里昂發報告指,上調新城發展(01030)目標價13%,從2.92港元升至3.3港元,維持「跑贏大市」評級。
該行表示,以租金收入計算,新城發展已成為中國第三大上市收租公司,僅次於新鴻基地產(00016)和華潤置地(01109)。其位於低線城市穩健的購物中心組合已成為集團盈利的支柱。隨著銷售疲軟導致開發業務縮減,盈利的主要驅動力來自於高質素的租金盈利。
該行認為,即將分拆兩家購物中心成立中國房地產基金的措施,可能具有顛覆性意義,能夠釋放潛在資產價值,提升投資組合估值並降低融資成本。
該行削該公司的盈利預測27.7%/17%,但是上調目標價,主要將估值伸延至2026年預期。(JJ)
新聞來源 (不包括新聞圖片): 滙港資訊