<匯港通訊> 交銀國際發報告指，首予周大福創建(00659)目標價9.42港元，及予「買入」評級。
交銀國際相信，旗下保險公司「周大福人壽」將是公司的主要增長動力，未來兩年預計應佔經營利潤（AOP）增長約10%。預計周大福創建2025-2029財年收入的複合年增長率為5.6%。同時預計核心盈利指標AOP 在2025和2026財年可以同比增4.7%，達到43.6億和45.7億港元，2027-2029財年加速到約8%。
該行表示，周大福創建近年來經濟狀況穩定，主要受惠穩定收費公路及物流業務，但估計保險AOP將在未來5年超過其他業務。
2020-2024財年，周大福創建核心每股股息從0.58港元升至0.65港元，經調整EBITDA介乎50-70億港元，派息比率約35-40%。該行預計該公司將產生更多充足的現金流，支撐其股息。預計其2025/2026/2027財年核心每股股息為0.65/0.68/0.71港元（不計特別息），依照9月2日收市價7.77港元算，意味著股息率為8.4%/8.8%/9.2%。(JJ)
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