华兴资本的研究报告指,青啤(00168.HK) +2.500 (+4.363%) 沽空 $1.53亿; 比率 19.621% 上半年业绩疲弱,收入按年跌7.2%,纯利按年升8.2%,并指去年下半年的销量基数较低,原材料价格较低加上竞争转温和,应有助业务在下半年复苏。该行将公司目标价由81元降至57.5元,重申评级「买入」,下调其对公司今年至2026年的收入及经调整纯利预测8%至9%,以反映疲弱的宏观环境。
华兴资本预期,青啤下半年的销量应按年持平,由於部分内地消费者正由较优质的产品转至中档及高档的产品,料期内的平均售价相信会继续受压。该行指,公司的现金流强劲,相信公司可以保持其派息比率在65%,相当於今年股息率为5.1%。(vc/a)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-10-10 16:25。)
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