<汇港通讯> 花旗发报告指,维持金风科技(02208)目标价18港元以及「买入」评级。
花旗指,金风科技2026年第一季净利润同比增59.7%至9.07亿元人民币(下同),超市场预期,当季经常性净利润同比增65.5%至9.19亿元。该行认为盈利超预期主要得益於2026年第一季风电场出售带来的投资收益年增5.5倍至2.82亿元(当季售出102兆瓦),足以抵销2026年第一季金融工具300万元的公允价值损失。
第一季收入和毛利分别同比增63.5%至154.85亿元和25.8%至25.96亿元,主要得益於风力发电机组销量增长(同比增133.5%至6040.9兆瓦)。金风科技预计,随著平均销售单价(ASP)的上涨,其风力发电机组销售的毛利率将从2025年的8.9%上升至2026年的9-10%,尽管部分增长将被包括叶片和轴承在内的原物料单位成本上涨所抵销。(JJ)
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