<匯港通訊> 中金公司發報告指,内地始於2023年第二季度的醫療產業整頓在經歷1年左右集中整治後已進入常態化階段,整治期間院端需求“鈍化”對產業需求總量有階段性影響。同時,健保基金結餘整體成長率出現放緩態勢,短期健保支付相關資產仍面臨一定控費壓力,居民在消費醫療層面需求不足對自費相關需求也有一定影響。
中金延續2024年繼續推薦穩健資產+科技&出口的策略思路。近期市場對醫療商保關注提升,期待支付端改革帶來邊際增量,並對醫藥產業發展與投資產生正面影響。
中金建議關注:
1.紅利股與傳統藍籌防禦:同仁堂國藥(03613),雲南白藥,國藥控股(01099),科倫藥業,石藥集團(01093)等;
2.創新藥及產業鏈:恆瑞醫藥,百濟神州(06160),信達生物(01801),科倫博泰(06990),康方生物(09926),再鼎醫藥(09688),泰格醫藥(03347),康龍化成(03759)等;
3.國產化與出海:邁瑞醫療,聯影醫療,開立醫療,新產業,惠泰醫療等;
4.醫療服務:愛爾眼科,固生堂(02273)等。(JJ)
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