11月28日|國盛證券研報指出,東陽光收購秦淮加速,同時拓展SST電源新業務。此次收購完成後,公司將成功獲取秦淮數據這一領先的超大規模算力基礎設施運營商,其核心資產包括覆蓋環首都、長三角、粵港澳及西部樞紐節點的全國性算力網絡,行業頂尖的綠色低碳技術,以及穩定的頭部互聯網客户資源。另外,SST智能直流方案全球首發,落地於秦淮數據中心,開啟AI算力“電盡其用”新階段。不僅僅在IDC和SST,東陽光正構建從硬件底層到算力應用的完整技術閉環,打造算力一體化平台。這一系列佈局表明,公司的戰略遠不止於單一技術點的突破,而是希望通過系統性的生態整合,實現對AI算力基礎設施全價值鏈的覆蓋。在不考慮秦淮數據中國利潤增厚及液冷業務放量預期情況下,主要針對公司現有傳統主業,預計公司2025-2027年收入為157/245/310億元,歸母淨利潤為14/22/28億元,對應PE分別為47/30/24倍。公司積極佈局AI基建,切入AIDC,同時佈局散熱液冷+電源+機人等多賽道,有望充分受益於AI算力需求爆發,維持“買入”評級。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯