9月27日|申萬宏源研究研報指出,已集採仿製藥規模超百億,創新藥重回快速增長軌道。恆瑞醫藥(600276.SH) +0.960 (+1.858%) 是國內創新藥的代表企業,也是仿轉創的成功代表。因而在國內仿製藥集採大背景下,公司能夠很快從集採帶來的負面影響中恢復增長。根據我們的測算,2021年開始到2024年H1,公司有近100億的仿製藥被納入集採,在存量仿製藥集採逐步出清的同時,公司也通過研發高難仿品種和改良型新藥來填補仿製藥板塊的下降。2024半年報顯示,公司的創新藥增長達到33%,成為公司業績增長的主要驅動力。創新藥BD授權交易為公司貢獻了新的利潤增長點。預計公司的BD合作有望實現常態化開展,為公司貢獻新的利潤增長點。維持“買入”評級。
(A股報價延遲最少十五分鐘。)新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯