6月12日|大同證券研報指出,蘭花科創優質無煙煤龍頭,煤化一體靜待週期反轉與技改紅利釋放。公司依託沁水煤田稀缺無煙煤資源,經過山西煤炭資源整合,玉溪、同寶、百盛、沁裕陸續投產爬坡,蘆河在建,煤炭為核心盈利支柱,貢獻主要營收與毛利;未來存量礦井產能持續釋放,寺頭超2億噸煤炭資源待探轉採,中長期原煤產量增長邏輯清晰。煤化一體佈局獨特,化工技改落地驅動減虧,配套產業多點落地,全方位降本增效,週期底部業績築底,煤價回暖+化工改善迎來盈利修復。未來將繼續堅持不低於30%的分紅比例原則,在保障企業發展資金需求的同時,持續回報投資者。在業績拐點來臨之際,估值修復空間充足。依託無煙煤資源壁壘+化工技改減虧雙邏輯,給予謹慎“推薦”評級。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯