滙豐環球研究報告指,內銀首季業績好過預期,受惠於盈利增長加速、淨息差早於預期擴張,以及手續費及其他非利息收入增長穩健。該行認為,大型國有銀行在淨息差、盈利增長及資產質素方面表現優異。
該行認為,有關業績對行業正面;中國銀行(03988.HK) +0.160 (+2.980%) 沽空 $3.47億; 比率 22.748% 、建設銀行(00939.HK) +0.290 (+3.337%) 沽空 $4.11億; 比率 18.600% 、工商銀行(01398.HK) +0.240 (+3.438%) 沽空 $4.02億; 比率 23.887% 及農業銀行(01288.HK) +0.180 (+3.061%) 沽空 $1.36億; 比率 27.133% 表現好過同業,而郵儲銀行(01658.HK) +0.120 (+2.362%) 沽空 $6.95千萬; 比率 23.995% 及招商銀行(03968.HK) +1.200 (+2.490%) 沽空 $2.50億; 比率 27.295% 則落後。
季度趨勢確認了該行認為企業銀行業務表現優於零售業務的觀點。展望未來,該行預期內銀業的基本面將於今年進一步改善,帶動市盈率及撥備前利潤率重估。
該行最偏好的股份是工行H股、建行H股及招行A股(600036.SH) +0.610 (+1.575%) 。前兩者預期將受惠於其強勁的企業銀行業務特許經營權。後者則擁有強大的客戶特許經營權;三隻股份均獲「買入」評級,目標價分別為8港元、10.7港元及56.3元人民幣。(ss/u)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2026-06-12 16:25。) (A股報價延遲最少十五分鐘。)
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