摩通發表報告指,相信由零售帶動的A股升勢正在加劇,故看好零售業務強勢的銀行。該行調高平安銀行(000001.SZ) +0.610 (+5.337%) 評級至「增持」;重申招行(03968.HK) +1.750 (+4.575%) 沽空 $9.04千萬; 比率 11.064% 為行業首選,評級「增持」,目標價由42元升至58元。
該行分析顯示,若服務費收入與銀行活期及儲蓄存款佔銀行總存款(CASA)比率正常化,招行和平安銀行的RoE分別有437個基點和375個基點的上升空間。在過去零售及資金情緒強勁時,兩間銀行均出現重大的倍數重估。
該行將招行2025和2026財年盈利預測分別上調3%和8%,主要由於CASA比率較高(2021年66%,2024年上半年51%,22025年57%)。(ha/u)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2024-10-10 12:25。) (A股報價延遲最少十五分鐘。)
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