10月15日|中信建投証券研報指出,國軒高科二季度業績同比、環比實現明顯增長,主要因出貨大幅增長,規模效應體現所致。公司今年出貨仍將持續增長,同時B級車等中高端市場份額穩步提升增強盈利能力。海外摩洛哥、斯洛伐克產能開始建設,發力歐洲市場併為北美市場提供原材料,佈局在國內廠商中超前。預計未來公司出貨、業績將持續快速增長。在2023年過剩期產業鏈各環節面臨市場供給大幅高於需求,面臨去產能過程,導致新能源汽車板塊持續回調。PE回落至15-20倍中樞,未來隨着行業競爭格局收攏預計估值將回歸至20-30倍中樞。
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