4月23日|方正證券研報指出,華峯化學氨綸己二酸價差走擴,萊卡破產氨綸供需格局持續優化。公司26年第一季度實現營收67.67億元,同比+7%,實現歸母淨利潤6.69億元,同比+33%。氨綸己二酸價差走擴,業績回暖。26Q1氨綸市場總體呈現成本支撐主導、需求温和跟進、價格震盪上行的局面,行業開工穩定,供給端無明顯增量,庫存低位運行,價差同環比走擴;己二酸3月受中東衝突影響,成本端強勢帶動,價格價差持續走高。考慮到公司氨綸產量為全球第一,規模成本優勢明顯,對上下游議價能力強,未來隨着氨綸消費觀念的轉變及消費需求的升級,行業供需格局逐步改善,公司優勢產能擴張有望長期受益。預計2026-2028年公司歸母淨利潤為29.2/35.9/41.4億元,維持“推薦”評級。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯