7月1日|廣發証券研報指出,高質量人羣覆蓋+市場整合程度較高,分眾傳媒梯媒份額有望持續擴張。2025年以來,互聯網大廠即時零售競爭加劇,分眾梯媒設備置入了Wifi、iBeacon、NFC等,能夠成為O2O的線下流量入口;支付寶推廣“碰一碰”等功能與分眾達成合作,有望看到大廠增加在分眾的投放預算,併為分眾拓展新的商家客户羣體。考慮分眾梯媒消費廣告主投放具有較強韌性,支付寶“碰一碰”等合作有望帶來增量,疊加點位租金下降預期,預計分眾25-27年整體營收為130.47/139.10/148.13億元,歸母淨利56.61/61.88/67.26億元。估值方面,採用兩階段的DCF估值模型,認為分眾傳媒的合理價值為8.31元/股,維持“買入”評級。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯