4月28日|東吳證券研報指出,承德露露年度分紅大超預期,26開局增長良好。2025年公司實現營收31.74億元,同比下降3.46%;2026年春節較晚,但2025Q4公司仍積極作為,當期營收12.18億元,同比增長7.94%,在此情況下,2026Q1依然實現開門紅,營收增長13.73%。公司2025年度分紅擬分配5.1億元,分紅比例達到81.33%,為歷史高水平,據最新市值計算股息率接近6%。公司當前具備“強分紅+成長”雙屬性。進入銷售大年營收增長更確定,公司杏仁成本紅利仍存,考慮到包材漲價和新品投入,調整2026/2027年歸母淨利潤預測為6.54/7.05億元(前值6.93/7.53億元),新增預測2028年為7.25億元,對應PE為13.1/12.2/11.8x,基於業績確定,分紅回報高,維持“買入”評級。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯