8月20日｜東吳證券研報指出，天賜材料25H1歸母淨利2.7億元，同比+13%，其中25Q2歸母淨利1.2億元，同環比-4%/-21%，業績符合預期。25Q2出貨同比高增長、25年有望增長40%。預計公司25H1出貨31萬噸+，同比+55%，其中我們預計Q2出貨16.4萬噸，同環比+48%/+11%，7月起公司排產大幅提升，下游需求旺盛，我們預計H2出貨環增15%左右，25年有望出貨70萬噸+，同增40%。我們預計25Q2外售鋰鹽折固約0.1萬噸，折電解液約1萬噸，環比略降，LIFSI外售環比持平，我們預計25年LiFSI有望出貨2.2-2.5萬噸（含自供），同比翻倍增長。當前電解液大客户價格傳導原材料價格上行，H2六氟行業供需進一步改善，Q4起有望漲價貢獻業績彈性，26年盈利改善可期。公司費用控制穩定、經營性現金流好轉。考慮後續六氟漲價可期，維持“買入”評級。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯