富瑞报告指,腾讯音乐(TME.US) 首季收入和非国际财务报告准则(non-IFRS)纯利基本符合预期。管理层在电话会议中重申今年收入加速增长和利润率扩张的目标。
该行预计公司第二季收入按年升9%至80亿元人民币。按业务分部,在线音乐服务收入料按年升19%至64亿元人民币,社交娱乐收入按季料持平。在线音乐服务季度净新增用户料约150万,每付费用户平均收入按季增长至11.6元人民币。其他收入增长速度料快於订阅收入。季度毛利率料达约44.5%,次季non-IFRS纯利料23亿元人民币。对於2025年全年,该行预计总收入按年升约9.5%至310亿元人民币,non-IFRS纯利料约88亿元人民币,此前为87亿元人民币。
该行上调对腾讯音乐ADR目标价,由15.2美元上调至17美元,维持「买入」评级。(fc/da)(美股为即时串流报价; OTC市场股票除外,资料延迟最少15分钟。)
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